ファンドマネージャーに転職するには

アルファ(超過収益)とは?

定められたベンチマークに対して、上回った部分。運用者の技量に起因する利益。

 

例えば、TOPIXをベンチマークとしている場合、1年間にTOPIXが20%上昇し、ファンドが25%上昇したなら、アルファは5%です。

 

相場が下がった場合もアルファはアルファです。1年間にTOPIXが20%下落しても、ファンドが15%しか下落しなければ、アルファは5%です。

 

個別銘柄においても、まだ市場に十分に織り込まれておらず、リターンが期待される場合、「アルファがある」という言い方がされます。

 

普段の会話でも、「この銘柄が電気自動車の普及で成長することはわかるが、既に市場に織り込まれているため、アルファはないんじゃないか。」というように使われます。

 

つまり、アルファは、常に市場との差です。

 

 

 

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